美联储加息,金钱游戏、暗战大玄机!
2019-8-4

美联储宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至2%-2.25%,同时宣布提前两个月结束缩表项目。因果关系远非表面几句话这般简单,而是隐藏着诸多暗战和莫大玄机:


其一,这是金融市场上的大事件。鉴于美国在世界的地位,每一次美元汇率变化,都是金融市场的大事。这次降息是2008年金融危机以来的首次。那次金融危机给世界留下巨大的阴影,直到现在也没有完全消化。


其二,这次降息是一场尴尬的大事件。按照游戏规则,此前美元加息和降息周期,必然在世界上引起滔天风浪,就是传说中的金融剪刀剪羊毛。但这次,还没有剪到。

 

 

 

太远的不去追溯了,大致回顾一下石油美元时代的美元周期吧。

话说布林顿森林体系解体(1974年)之后,美元和黄金脱钩,与石油挂钩。从此黄金美元变成石油美元。之所以如此,是因为当时美国黄金储备有限,支撑不了其国际贸易。石油美元,是指石油贸易用美元结算,相当于把美元和贸易挂钩,货币价值靠政府信用背书。


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也就是说,美国摆脱那位叫黄金的老婆婆的钳制之后,可以愉快地玩美元了。


也就是从那时候开始,美国的金融大剪刀前所未有地锋利。

和黄金脱钩之后,美元来了一轮狂欢膨胀,愉快地流向世界。拉美地区离美国比较近,受美国影响较大,愉快地接受美元带来的快感,经济高速发展的同时债台高筑。这个时候,美国恰到好处地亮出其大剪刀,1979年保罗·沃尔克就任美联储主席,以非常粗暴的方式推高美元利率。这是第一轮加息。


结果很明显:拉美地区的美元回流,拉美经济危机爆发,墨西哥、委内瑞拉、巴西、阿根廷债务纷纷爆雷,极端需要美元。然后美元又恰到好处地实施大降息,1984年9月至19868月,美联储将利率从11.5%降低至5.875%,在拉美地区完成一轮完美的割韭菜。这是大剪刀初显威力。


上世纪八九十年代,冷战正热闹,美国真正的经济威胁是亚洲的日本和欧洲的德国,而非拉美那些残兵弱将。1984-1986年那轮美元降息周期内,和日本签订《广场协议》。美国宽松放水,导致日元大幅度升值,日元对美元汇率在一年内从248的下降到164,火箭一样上升,给出口依赖型的日本经济沉重一击。


日本被迫大幅下调基准利率,进行货币宽松。随后日本股市和房地产飞上天。日本放水时,美国再次恰到好处地亮出大剪刀,适时收紧货币政策,驱动第二轮加息。


结果很明显:全世界美元再次流向北美,东欧和日本都承受巨大压力。随后东欧发生巨变,日本泡沫破裂,美国再次完成既定战略目的。随后美元再次放水,大幅降息,轻松收割东欧和日本的优质资产。


在上世纪末,美国以同样的手法操纵独有的金融大剪刀,进行第三轮加息和降息的游戏。结果也很明显:轻松收割东南亚,小龙如韩国新加坡、小虎如泰国。香港比较走运,背后有大陆强力支持,让索罗斯们铩羽而归。


看这个路线图,美国每一次加息降息,都会引起一个地区的震荡。而这种震荡的破坏力,其实堪比战争。这就是所谓货币的力量。美国这种加息与降息的周期,一般十年左右。

本世纪,美国当然也想按照那个套路玩,只是2007年的时候出现了一场意外,把自己玩出一场次贷危机。于是美国开启美元水龙头,把美元利率从5.25%下调至0.25%,自救。美元进入前所未有的低汇率时代,并且一直持续到2015年。

 

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从2016年,美国运足力气,攒足精神,做足功课,再次挥舞金融大剪刀,开启加息历程。经过三年时间,11轮加息之后,把利率推高到2.25%2.5%。按照历史经验,美国加息这么多次,总该在某些地区引起经济动荡吧。比方说在拉美、日本、东南亚、本国内部那样。然而诡异的事情是,除委内瑞拉、土耳其等个别国家汇率大幅波动之外,其他地方根本就没有太大变化。仿佛忘了美国金融大剪刀的威力。


美国当然不希望自己出现经济危机,但是需要别处有危机。

美元大剪刀的本质是,美元加息,美元回流美国,别国经济危机,资产贬值,美国再放水,低价抄底,从而掌控他国优质资产。比方说美国在拉美、日韩掌控的那些优质资产,很大一部分都是通过制造经济危机得到的。


美国自己也很纳闷:之前无往不利的金融剪刀失灵了么?

是美国不够努力么?

其实美国已经很努力了。美国努力在亚洲制造纷争、和中国打贸易战,在中东发动战争,在欧洲不停地制造麻烦。在美国内部,股市不停上涨,创新高,引诱资本前去接盘。美国这轮加息比以往任何一次准备都充分,但效果比任何一次都差。

美国人很困惑,很多美国的支持者也很困惑。

 

 

既然加息达不到目的,那么降息也就变得很鸡肋。美联储主席鲍威尔发言如下:

1、降息旨在确保应对下行风险,并支持通胀向着目标回升。

2、美联储7月份降息并不意味着开启了一轮宽松周期,但也没说FOMC只会降息一次。

3、勿要以为FOMC不会再度加息,当时机来临时,我们会大胆地祭出我们的货币政策工具。

4、美联储在资产负债表方面的行动具有一惯性,金融稳定性方面的顾虑并非美联储维持利率不变的理由。

5、全球性疲软和贸易问题都正影响到美国经济。

——这话讲得滴水不漏,一方面强调持续性,一方面强调应变性,完全是中国式的思维方式,而不是美国式的思维方式。不明真相者,还以为是中国央行发布会呢。

 

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中国央行这么个思维没问题。因为中国不是世界霸主。中国只需要根据自己的情况做好自己的事儿,就是给世界做贡献。比方说过去几十年,中国经济高速发展,也带动世界经济高速发展。中国人减少贫困人口,其实就是给全世界减少贫困人口。

美国是世界超级大国,全球布局。鲍威尔这种讲话,似乎在重复特朗普美国优先的思维,格局配不上美国在世界上的地位。特朗普是玩政治的,怎么讲都无所谓。但美元是实实在在的霸权货币,如果出的政策只考虑美国内部,那么很显然会动摇其霸权基础。

美国人一贯是粗暴的风格,而不是这种稳妥风格。这说明什么呢?美国人在犹豫,在观察。之前之所以是粗暴的风格,在于政策制定之后,一呼百应。最近这轮加息,达不到预期目的,那就还要继续搞事情。

 

 

怎么搞呢?其实还是老套路:

在东方的搞法——

一,防止中日韩共建自贸区。鉴于中日韩的经济体量和互补性,如果搞自贸的话,毫无疑问会提升人民币、日元、韩元的地位,而削弱美元的地位。这是美国不能容忍的。


二,在中国周边制造混乱。其实美国最想吸血的地方就是中国。甚至可以说,美元这轮加息的战略目标,就是冲中国来的。从战略态势看,美国认为中国威胁很大。因为中国很多重要的数据,如工业生产和商业贸易数据,中国已经超越美国成为世界第一名。一百多年前,美国也正是从这方面超越英国而逐渐走上世界霸主宝座的。从东亚到南海,再到南亚,处处有混乱,处处有美国的身影。


在中东的搞法——

现在棋眼落在伊朗。

美国究竟敢不敢打伊朗?这个问题不是根源。

如果打伊朗,美国能不能打下伊朗,也不是根源。

 

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根源在于是否值得。如果美国打伊朗能实现美元的战略目的,那么肯定去打。如果美国倾尽全力去打伊朗,打下的概率很大。但根源在于,打下伊朗,也未必能实现目的。中东真正的争夺焦点,除能源之外,还取决于中国是否全力推动欧亚大陆桥。如果是,美国会去打伊朗,坐庄中东。简单来说,美国的中东战略,也是冲中国而来。


再看西欧搞法——

一,英国脱欧,打断欧洲一体化道路。如果欧洲彻底一体化,英国放弃英镑而使用欧元,那么欧元会强势制衡美元。当初英国加入欧盟而不放弃英镑,实际上就是留一手,就是为日后的脱欧埋下伏笔。英国脱欧,对美国是一种战略支持。


二,在欧盟内部制造矛盾,什么诸如希腊的债务危机啦,什么诸如中东的难民危机。对欧盟的核心法国和德国,政治和经济双管齐下,比方说对法国超级企业阿尔斯通下黑手,对德国企业开巨额罚单。

美国对欧盟的战略目的有两个:要么跟随美国,要么被折腾散架。

 

 

所以接下来美元进入降息通道与否,存在诸多变数。

原因就像上面说的,加息战略目的达不到,降息就变得很鸡肋。美国的选择,首要目的还是想吸中国的血,但注定很难成功。

中国绝对不想挨美国的金融剪刀。因为那刀有毒。


美国剪过的拉美,一蹶不振。拉美没有强有力的政府,无法执行可持续性的经济政策,离美国又很近,无力抵抗美国的金融剪刀。

美国剪过的日本,一直在高位震荡。日本被美国驻军,政治经济被美国渗透,无法抗拒美国。所以日本很无奈。日本也不是没有考虑过亲华,但凡是亲华的领导都没有好下场。比方说安倍晋三,第一次上台走亲华路线,很快被赶下台;第二次上台走亲美路线,连选连任。


美国剪过的东南亚那些国家,要么高位震荡(如韩国),要么一蹶不振(如泰国)。它们根本就没实力和雄心抗衡美国。至于东欧诸国,处境差不多。


美国想用金融剪刀对付中国,很明显直接剪到了钢板上。中国不像拉美或东南亚一盘散沙,也不像韩国日本对美国极度依赖。当然中国也不是没有弱点,比方说中国的高房价堪比日本当年,就是巨大的隐患。中国有完善的实体制造业系统,抗风险能力强。过去三年,美国加息十一轮,人民币没有跟进,完全扛住了压力,而当初的日本就扛不住。


中国为什么能在中美博弈中如此硬气?

答案:得益于92年前的今日,南昌起义,一支军队诞生。

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随后那支军队经过22年的战斗,历经坎坷,终于成长为共和国的脊梁。

正是这支军队,在朝鲜战场上,为达到战略目的而硬抗不可一世的美军。


如今这支军队已经成长为蓝星最为稳健强势的军队之一。


相比当初,这支军队在硬件装备上已经发生天翻地覆的变化;但是初心上,92年来仍然一脉相承。正因这支军队,美国金融剪刀剪到了中国这块铁板上。我一直在想,美联储这轮降息发生在建军节(美国731日,中国81日凌晨),冥冥之中,仿佛有一只无心的手,把一切安排得如此巧合。


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